Impact Investing in der Immobilienwirtschaft – Rendite mit Wirkung

Nachhaltigkeit ist längst mehr als ein Trend – sie wird zur strategischen Notwendigkeit. Im Immobilienbereich zeigt sich das besonders deutlich im wachsenden Segment des Impact Investing. Gemeint ist damit nicht nur die Berücksichtigung von Umwelt- oder Sozialaspekten, sondern gezielte Investitionen in Immobilienprojekte, die konkreten, messbaren gesellschaftlichen oder ökologischen Nutzen erzeugen – bei gleichzeitigem wirtschaftlichem Ertrag.

Was bedeutet Impact Investing im Immobilienbereich?

Impact Investing verfolgt das Ziel, sowohl eine finanzielle Rendite als auch einen positiven gesellschaftlichen oder ökologischen Beitrag zu leisten. Im Unterschied zu ESG-Investments (die auf die Einhaltung von Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien achten), geht es beim Impact Investing um einen intentionalen und messbaren Impact – also eine gezielte Wirkung.Typische Zielbereiche im Immobiliensektor sind:

• Bezahlbarer Wohnraum (z. B. sozial geförderter oder gemeinwohlorientierter Wohnungsbau)
• Klimaneutrale Gebäudekonzepte (z. B. Plusenergiehäuser, CO₂-freie Quartiere)
• Städtebauliche Integration (z. B. Umnutzung leerstehender Gebäude für soziale Projekte)
• Barrierefreier und inklusiver Wohnraum
• Grüne Infrastruktur (z. B. grüne Dächer, Biodiversität in Stadtquartieren)

Warum gewinnt Impact Investing an Bedeutung?

Mehrere Faktoren tragen dazu bei, dass Impact Investing im Immobiliensektor 2025 stark an Relevanz gewinnt:

• Politische Förderung: Förderprogramme von Bund, Ländern und der EU begünstigen Investitionen mit sozialem oder ökologischem Mehrwert.
• Investorennachfrage: Institutionelle Anleger, insbesondere Stiftungen, Kirchen, Family Offices und Versorgungswerke, legen zunehmend Wert auf ethisch vertretbare und nachhaltige Investments.
• Regulatorik: Die EU-Taxonomie und SFDR verpflichten Investoren zur Offenlegung nachhaltiger Kriterien – Impact Investments erfüllen diese besonders gut.
• Gesellschaftlicher Druck: Die Nachfrage nach bezahlbarem, nachhaltigem Wohnraum ist hoch, gleichzeitig steigen Anforderungen an Energieeffizienz und Lebensqualität.

Praxisbeispiele aus Deutschland

1. Sozialer Wohnungsbau mit privatem Kapital – BerlinIn Berlin wurde 2024 ein Impact-Fonds ins Leben gerufen, der private Mittel für den Bau von 200 geförderten Wohnungen mobilisiert hat. Die Mietpreise liegen 30 % unter dem lokalen Durchschnitt, zusätzlich wurde in Gemeinschaftsräume, Spielplätze und eine integrative Kita investiert. Renditeerwartung: ca. 2,5–3,5 % p. a., aber mit klar messbarem sozialem Impact.2. Klimaneutrales Quartier – Heidelberg BahnstadtHeidelbergs Stadtteil „Bahnstadt“ gilt als Europas größtes Passivhausquartier – CO₂-neutral, energieeffizient, mit starkem Fokus auf Lebensqualität und urbanem Grün. Die Finanzierung erfolgte unter anderem über Green Bonds institutioneller Anleger. Ergebnis: Geringe Betriebskosten für Bewohner, stabile Wertentwicklung für Investoren.3. Umnutzung mit Wirkung – Pflege & Soziales in ländlichen RegionenIn Thüringen wurde ein leerstehendes Schulgebäude in eine betreute Wohnanlage für Senioren umgewandelt – inklusive ambulanter Pflegeeinheit, Gemeinschaftsräumen und barrierefreiem Zugang. Die Finanzierung lief über einen spezialisierten Impact-Investmentfonds. Ergebnis: Regionale Versorgungslücke geschlossen, stabile Betreiberbindung, langfristige Mietverträge.

Chancen und Herausforderungen

Chancen:

• Zugang zu staatlicher Förderung und ESG-konformen Kapitalquellen
• Positive Außenwirkung und Reputationsgewinn
• Resilienz gegenüber regulatorischen Änderungen
• Hohe gesellschaftliche Akzeptanz und Nachfrage

Herausforderungen:

• Begrenzte Flächen und Projekte mit echtem Impact
• Geringere Renditen als bei klassischen Core-Investments
• Höherer Planungs- und Abstimmungsaufwand (z. B. mit Kommunen)
• Anforderungen an Impact-Messung und Transparenz

Fazit

Impact Investing ist mehr als ein Ideal – es ist eine realistische, wachstumsstarke Investmentstrategie, die besonders im Immobilienbereich große Wirkung entfalten kann. Wer als Investor oder Projektentwickler bereit ist, ökonomische Ziele mit gesellschaftlicher Verantwortung zu verbinden, profitiert nicht nur von stabilen Erträgen, sondern trägt aktiv zur Lösung zentraler Herausforderungen bei: bezahlbarer Wohnraum, Klimaschutz und lebenswerte Städte.LMR PRIMESTATE begleitet institutionelle wie private Investoren bei der Identifikation, Strukturierung und Umsetzung wirkungsorientierter Immobilieninvestments – von der ESG-Due-Diligence bis zur messbaren Erfolgskontrolle.